Nicolas - Prof d'économie - Paris 4e
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Cours de finance de marché, produits dérivés, options, risque de marchés (VaR), Monte Carlo, calculs stochastiques, black-scholes, méthodes numériques.

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Ambassadeur

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À propos de Nicolas

Fort de plus de 8 ans d’expérience en finance de marché, je dispose d’une expertise en calcul stochastique, pricing des produits dérivés et mesure des risques. Mon travail s’appuie sur une maîtrise approfondie des fondements mathématiques de la finance quantitative, notamment le lemme d’Itô, le calcul d’Itô et le théorème de Girsanov (changement de mesure de probabilité).

Je maîtrise les méthodes de pricing basées sur Black-Scholes-Merton, les arbres binomiaux et les simulations de Monte Carlo (standard, quasi-Monte Carlo, réduction de variance), appliquées aux produits vanilles et exotiques (barrières, asiatiques, lookback, basket).

En gestion des risques, j’interviens sur le calcul et le suivi des indicateurs usuels de salle de marché : Greeks (Delta, Gamma, Vega, Rho, Theta), P&L, Value at Risk (VaR) et Expected Shortfall (ES).

Je dispose également de compétences en économétrie financière (ARMA, GARCH) et j’intègre plus récemment des techniques de machine learning appliquées à la prévision et à l’analyse des risques.

Mon approche est pragmatique, orientée marché et opérationnelle, combinant rigueur théorique et applications concrètes.

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À propos du cours

  • Tous niveaux
  • Français

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Français

Ce cours s’adresse aux étudiants avancés et aux professionnels souhaitant acquérir une expertise approfondie en pricing et gestion des risques en finance de marché. Il met l’accent sur le pricing des instruments financiers et des produits dérivés, couvrant les options, les futures, les swaps, les produits de taux complexes tels que les CMS (Constant Maturity Swaps), ainsi que le pricing et la modélisation des structures de volatilité.

Le cours combine fondements théoriques, outils quantitatifs avancés et applications pratiques, afin de comprendre la dynamique des prix, les facteurs de risque et les mécanismes de valorisation utilisés dans les salles de marché, les équipes de structuration et de risk management.

Objectifs
Pricing des instruments financiers et des dérivés

Maîtriser le pricing des instruments de marché — options, futures, forwards et swaps — dans un cadre arbitrage-free et risque-neutre.

Pricing des options et produits structurés

Approfondir le pricing des options vanilles et exotiques, à l’aide des modèles Black-Scholes-Merton, des arbres binomiaux et des simulations de Monte Carlo, avec une attention particulière portée aux produits sensibles à la volatilité.

Structures et modèles de volatilité

Comprendre et modéliser la volatilité implicite, les smiles et les surfaces de volatilité, et analyser l’impact de la volatilité sur les prix et les sensibilités (Greeks).

Greeks et sensibilités

Calculer, interpréter et utiliser les Greeks usuels de salle de marché — Delta, Gamma, Vega, Rho, Theta — ainsi que les Greeks de second ordre (Vanna, Volga), pour le pilotage du risque, le hedging et le suivi du P&L.

Swaps, produits de taux et CMS

Analyser le pricing des swaps de taux, swaptions et CMS, à partir des modèles de taux d’intérêt et de la structure par terme.

Modèles de taux d’intérêt

Explorer les principaux modèles de taux (Vasicek, Hull-White, Nelson-Siegel) pour le pricing des instruments de taux et la gestion du risque de taux.

Simulation numérique et méthodes quantitatives

Mettre en œuvre des méthodes de simulation numérique (Monte Carlo standard et avancé, réduction de variance, différences finies) pour le pricing, le calcul des Greeks et l’analyse dynamique des produits dérivés.

Gestion et mesure des risques

Mesurer et piloter les risques de marché à l’aide des Greeks, du P&L, de la Value at Risk (VaR) et de l’Expected Shortfall (ES), et mettre en place des stratégies de couverture efficaces.

Cadre réglementaire

Comprendre l’impact des exigences réglementaires (Bâle III, FRTB) sur le pricing, la gestion des risques et les pratiques opérationnelles.

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Tarifs

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  • Depuis quand développez­-vous un intérêt pour votre discipline et pour les cours particuliers ?

    J’ai développé un intérêt particulier pour le métier d’analyse quantitative depuis quand j'étais à l'école d'ingénieur. Cette passion s’est confirmée par mon premier emploi dans ce domaine dans une grande institution financière à Paris et en tant qu’enseignant en finance quantitative. Les cours particuliers me permettent de maintenir le niveau académique, d’aider sur plusieurs problématiques différentes et de partager mon expérience et ma pédagogie aux autres.
  • Dites-nous-en davantage sur la matière enseignée, sur les thèmes que vous appréciez aborder avec les élèves (et éventuellement ceux qui vous plaisent un peu moins) !

    En partageant mon savoir en tant que tel, j’adore aborder les calculs stochastiques, le pricing des modèles financiers et leur implémentation sur les supports informatiques (Excel, VBA, Python). Et c’est là aussi un aspect passionnant, c’est l’un des rares domaines qui concilie efficacement la logique mathématiques, la finance et l’informatique.
  • Parlez-nous de vos modèles, que ce soit un professeur qui vous a marqué ou encore une œuvre qui vous a inspiré !

    Il y a plusieurs modèles inspirants en finance quantitative. En France Monique Jeanblanc avec son cours sur les calculs stochastiques. Globalement Merton et Cox huang, Ito, Fatou et Emmy Noether.
  • Quelles sont, selon vous, les qualités requises pour être un bon expert dans votre domaine ?

    La rigueur, ensuite la rigueur, et finalement la rigueur. C’est la qualité la plus indispensable pour être quant. C’est un métier avec beaucoup de responsabilités. On développe des modèles pour évaluer les contrats financiers. Une petite erreur de pricing peut coûter des sommes colossales ou être exploitée par des arbitragistes.
  • Une anecdote en rapport avec votre métier ou votre scolarité à nous raconter ?

    Un jour, dans mon métier, on m’a fait appel pour pricer les commodités( blé et arachides) et ce jour j’avais de l’arachide dans poche. J’ai alors conclu que le métier de quant n’est pas aussi loin de la société.
  • Vous pouvez maintenant nous rassurer et nous avouer que vous aussi, vous avez déjà connu des difficultés à l’école…

    Les difficultés visibles en finance quantitative sont certains mots clé ne sont pas courants dans la vie de tous les jours. Lorsqu’on se réfère à la définition théorique, c’est difficile de pouvoir mener des démonstrations. Par exemple, un ensemble mesurable par définition est difficile à utiliser mais les caractérisations oui
  • Aidez-nous à vous connaître un peu mieux en évoquant vos passions (que vous partagerez peut-être un jour via Superprof).

    J’aime les jeux de réflexions tels que les dames et les échecs. Aussi le sport taekwondo et la course à pied.
  • Qu’est-ce qui fait de vous un Superprof (en plus d’avoir répondu à cette interview :-P) ?

    Nous sommes tous super profs à notre manière. Ce que j’apporte le plus est cette pédagogie à aider l'étudiant à exploiter ces potentialités de quant et se rendre plus autonomes. Certains élèves ont juste besoin d'un cours pour être guidés et autonome.
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